エランテ週間分析: 2025年5月26日 – 5月30日 

・今週の注目ポイント 

• トランプ氏の関税警告が再燃：トランプ氏が欧州連合およびアップル製品に新たな関税を示唆し、市場が反応。
• ニュージーランド準備銀行の政策決定 & 米国コアPCE：重要な決定が、6月を前にニュージーランドドルおよび米国ドルの動向を左右する可能性。
• 米国株の大幅な調整：貿易戦争への懸念と債務問題の再燃により、S&P500が下落。
   

・今後の展開は？ 
市場は3つの脅威に直面 – 貿易摩擦・財政リスク・成長への懸念
世界の金融市場は、トランプ大統領が欧州連合製品およびアップル製品に対し、新たな高関税を課すと警告したことで再び揺れ動いています。株式市場は急落し、S&P500は1%以上、ナスダックは2%下落しました。一方、安全資産を求める動きから、債券と金の価格は上昇しました。

同時に、米国の信用格付けが引き下げられたことと、賛否のある新たな税制法案を受けて、特に長期債利回りが上昇しており、30年債利回りは先週5%を突破しました。専門家たちは今、いわゆる“ボンド・ビジランテ（財政規律を求める債券市場の圧力）”がワシントンに対し財政健全性への対応を迫る可能性があると警告しています。

このような不安定な状況下で注目されるのが、水曜日に控えるRBNZ（ニュージーランド準備銀行）の政策金利決定、FOMC（米連邦公開市場委員会）議事要旨、第1四半期の米GDP改定値、そしてFRB（米連邦準備制度）が重視するインフレ指標であるコアPCE（コア個人消費支出価格指数）です。ヨーロッパでは、ドイツのCPI（消費者物価指数）がECB（欧州中央銀行）の方針に影響を与える可能性があり、市場は現在、2025年に3回の利下げを見込んでいます。

まとめ：
地政学的な衝撃、財政に対する不安、そして今後発表されるインフレ指標により、今週は極めて重要な一週間となります。外国為替市場では、NZD、EUR、CAD、USDの動向に注目が必要です。また株式市場では、ボラティリティの継続に備える必要があります。株式市場では、引き続き値動きの激しさに備えるべきでしょう。市場心理が脆弱な中、ワシントンやフランクフルトから発信される見出しが、あらゆる資産の投資姿勢に影響を与える可能性があります。

・今後の経済指標・イベント（GMT+9） 

2025年5月26日（月） 

重要な経済指標の発表なし

2025年5月27日（火） 
重要な経済指標の発表なし

2025年5月28日（水） 

10:30 – AUD CPI（前年比）
　→ 前回は2.4%。上昇すればRBAの追加緩和が遅れる可能性。

11:00 – NZD RBNZ政策金利発表
　→ 地元経済指標がまちまちの中、3.50%で据え置きが予想されている。

12:00 – RBNZ記者会見
　→ 今後の見通しに注目。

2025年5月29日（木） 

03:00 – USD FOMC議事録
　→ 強いインフレの中での連邦準備制度の姿勢に注目。

21:30 – USD 速報GDP（四半期比）
　→ 前回-0.30%。再び減少すれば、景気後退への懸念が高まる。

21:30 – USD 米国失業保険申請件数
　→ 前回は227,000件。労働市場の動向を測る上で重要。

2025年５月30日（金） 

終日 – EUR ドイツ速報CPI（月次）
　→ 前回は0.40%。ECBのハト派姿勢に影響を与える可能性。

21:30 – CAD 速報GDP（月次）
　→ 前回-0.20%。BoCの政策判断にとって重要。

21:30 – USD コアPCE価格指数（月次）
　→ FRBが注視するインフレ指標。前回は横ばい。

マーケット分析：注目すべき主要チャート  
EUR/GBP –　日足チャート 

この通貨ペアは、0.8418（61.8%フィボナッチ戻し）を上抜けできず、全体的な下落傾向に戻っています。直近では0.8459からの反落が見られ、弱気の構造が維持されています。相対力指数（RSI）は36で勢いの弱さを示し、移動平均収束拡散法（MACD）もマイナス圏で推移中です。

主要レベル

レジスタンス： 0.8418、0.8459

サポート： 0.8375、0.8353、0.8327

戦略バイアス：

0.8418を下回る間は弱気。次の目標は0.8350付近。 

S&P500指数（US500）–　4時間足チャート

5,971で高値をつけた後、この指数は主要なサポートラインを下抜け、現在は5,758を試しています。RSIは25で売られすぎを示していますが、MACDは急速にマイナス方向へ転換しています。この下落は、貿易摩擦および財政の不安定さに関連する経済的懸念を反映しています。

主要レベル 

レジスタンス: 5,870、5,971

サポート: 5,695、5,524、5,386

戦略バイアス：

短期的には5,870への戻りがあるかもしれませんが、投資家心理が悪化すれば、5,695（上昇トレンドの23.6%戻し）、5,524（38.2%フィボナッチ）までの下落も視野に。

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