エランテ週間分析: 2025年5月19日 – 5月23日 

・今週の注目ポイント 

• RBAの政策決定：オーストラリアが金利を3.85％に引き下げると予想されており、AUDに重圧がかかる可能性。
• 英国CPI & PMIの組み合わせ：主要なインフレおよび成長指標がGBPの変動を左右する見通し。 
• 金と銀の反落：重要なレジスタンスゾーンを突破できず、貴金属が圧力を受けている状況。
   

・今後の展開は？ 
世界のインフレ動向と中央銀行の政策転換
中央銀行がハト派的な姿勢へと転換する中、世界市場は依然として緊張状態が続き、インフレの情報が中心的な焦点となっています。オーストラリア準備銀行（RBA）の予想される利下げは、国内経済の減速や中国からの外需低迷に対する深刻な懸念を反映しています。一方、英国のインフレは上昇すると予想されており、景気後退リスクがある中でも、イングランド銀行（BoE）がタカ派的な動きを強める可能性があります。

アメリカでは、堅調な労働市場とサービスインフレが続いており、連邦準備理制度理事会（FRB）は当面の金利据え置きを示唆していますが、小売需要の減少やPMIのばらつきがドルの強さを試す局面となっています。株式市場は上昇基調を維持しているものの、金利上昇が上値を抑制し、コモディティ連動通貨も金属価格の調整に反応しています。トレーダーはCPIやPMIの予想外な数値に敏感で、これらが主要通貨の短期的なボラティリティに直接影響を及ぼす可能性があります。

特にCADとGBPはインフレと小売情報に敏感に反応する可能性があり、USDの動向は労働者申請数やPMIの強さに左右されるでしょう。金や銀などのコモディティは技術的な脆弱性が続いていますが、地政学リスクや実質金利の期待が引き続き下支えとなっています。

今週のマクロ経済の焦点として、英国およびカナダのインフレの情報、ヨーロッパおよびアメリカのPMI速報値が注目されます。RBAは国内データの低迷と世界的な経済減速に対応して、利下げに踏み切る見込みです。市場では、G10諸国全体でインフレ指標が緩和する中、より緩和的な中央銀行のトーンを織り込んでいますが、サービスインフレは依然として粘着性を示しています。

金と銀は直近高値で顕著な技術的反発を経験しており、米ドル高と債券利回りの上昇によって圧力がかかっています。トレーダーは、カナダドルとイギリスポンドの通貨ペアに注目する必要があり、CPIと小売売上高データが次回の金利動向に関する期待を変える可能性があります。

まとめ：
今週は、インフレとPMIデータが取引判断を支配すると予想されます。RBAの動きやイギリスCPIの急上昇、カナダの小売活動が、AUD、GBP、CADの短期的な外為相場の方向性を決定するかもしれません。一方で、実質利回りが上昇する中、金属市場はさらなる技術的売りに脆弱です。

・今後の経済指標・イベント（GMT+9） 

2025年5月19日（月） 

重要な経済指標の発表なし

2025年5月20日（火） 
13:30 – AUD 現金金利 & RBA声明
　→ 3.85％への利下げが予想されており、AUDをさらに弱体化させる可能性。 

21:30 – CAD CPI（前月比）
　予想0.50％
 → 強い結果は利下げ観測の中でCADをサポートする可能性。

2025年5月21日（水） 

15:00 – GBP CPI（前年比）
　→ インフレは3.30％に上昇予想、BoEへの圧力増。

2025年5月22（木） 

16:15 – EURフランス製造業・サービス業PMI速報値

　→ 製造業48.7、サービス業47.3（前回）。

16:30 – EUR ドイツ製造業・サービス業PMI速報値
　→ 製造業およびサービス業がともに50未満。

17:30 – GBP 製造業PMI速報値
　→ 製造業45.4（弱含み）、サービス業49。
21:30 – USD 失業保険申請件数

　→ 前回229,000件。

22:45 – USD PMI速報値
　→ サービス業50.8、製造業50.2、成長境界付近。

2025年５月23日（金） 

15:00 – GBP 小売売上高（前月比）
　→ 前回0.40％。

21:30 – 小売売上高（前月比）
　→ 前回-0.40％からの反発が予想。

マーケット分析：注目すべき主要チャート  
金（XAU/USD）－ 日足チャート 

金は$3,434のレジスタンス付近から急反落し、ボリンジャーバンド上部付近で拒否されています。価格は現在、100％フィボナッチリトレースメント3,201ドル直下の3,177ドル付近で持ち合い中。RSIは45で勢いが弱まり、MACDは依然として弱気領域にあります。

主要レベル

レジスタンス： $3,201, $3,290, $3,379

サポート： 1.8483、1.8293 $3,105, $3,057, $2,968

戦略バイアス：

$3,201以下では弱気継続。

銀（XAG/USD）－ 日足チャート

XAG/USDは33.23ドルからの反発失敗後、31.65ドル付近でサポートを試す展開。RSI44とMACDの弱含みがさらなる下落を示唆。31.65ドルを割ると、31.22ドルや30.67ドルが視野に入る。

主要レベル 

レジスタンス: $32.86, $33.23

サポート: $31.65, $31.22, $30.67

戦略バイアス：

$32.20以下で慎重な弱気姿勢。

Erranteの週間ニュースレターでは、市場の重要な分析をお届けし、金融市場で一歩先を行くための情報を提供します。最新の市場動向を把握し、戦略的な判断を行いましょう。